Kalkulator obligacji skarbowych - EDO, COI, TOS, ROR, DOR i rodzinne

Dane z listów emisyjnych serii sprzedawanych od 1 do 31 października 2026 r. (obligacjeskarbowe.pl), opłaty za obligację 100 zł kupioną od 1 września 2024 r. Stopa referencyjna NBP wynosi 3,75%. Ministerstwo Finansów ustala ofertę co miesiąc, dlatego w kalkulatorze wszystkie parametry można zmienić.

Obligacje EDO dają w 1. roku stałe oprocentowanie, a od 2. roku inflację z poprzedniego roku plus marżę 2 p.p. Odsetki są kapitalizowane co rok, a podatek Belki (19%) pobiera się raz - przy wykupie.

Przykład: 10 000 zł (100 obligacji) w EDO przy inflacji 3,5% przez cały okres. Rok 1: 100 zł × 5,35% → 105,35 zł za obligację. Lata 2-10: oprocentowanie 3,5% + 2% = 5,5% od rosnącej wartości. Po 10 latach obligacja jest warta 170,56 zł, czyli odsetki wynoszą 7 056 zł, podatek 1 340,64 zł, a na konto trafia 15 715,36 zł.

Dla porównania lokata 4% odnawiana co rok (z podatkiem od każdej kapitalizacji) da w tym czasie ok. 13 755,62 zł. Wartość realna wyniku EDO w dzisiejszych złotych przy inflacji 3,5% to ok. 11 140,91 zł - obligacje indeksowane inflacją chronią siłę nabywczą oszczędności. Sprawdź to w kalkulatorze inflacji.

• Przedterminowy wykup: możliwy po 7 dniach od zakupu. Opłata jest pobierana od każdej obligacji - w TOS, EDO, ROS i ROD najwyżej do wysokości narosłych odsetek, więc nie tracisz kapitału. W ROR, DOR i COI w pierwszym okresie odsetkowym opłata jest ograniczona do odsetek, a w kolejnych pobierana w pełnej wysokości z kwoty wykupu. OTS przy wcześniejszym wykupie zwraca 100 zł bez odsetek.
• Przykład: EDO za 10 000 zł wykupione po 2 latach: odsetki 1 114 zł − opłata 300 zł = 814 zł, podatek 154,66 zł, wypłata 10 659,34 zł.
• Podatek Belki: 19% od odsetek (art. 30a ustawy o PIT). Przy ROR, DOR i COI pobierany przy każdej wypłacie odsetek, przy TOS, EDO, ROS i ROD - przy wykupie.
• IKE i IKZE: obligacje kupione w ramach IKE są zwolnione z podatku po spełnieniu warunków wypłaty. Z IKZE przy wypłacie płaci się 10% zryczałtowanego podatku od całej kwoty. Limity wpłat sprawdzisz w kalkulatorze IKE i IKZE.

Wybór zależy od tego, na jak długo odkładasz pieniądze i czy spodziewasz się wysokiej inflacji.

• Do roku: OTS lub ROR - krótkie i proste, oprocentowanie bliskie stopie NBP.
• 2-3 lata: DOR (zmienne) lub TOS (stałe - zyskujesz, gdy stopy spadają).
• 4 lata i dłużej: COI (odsetki co rok - dobre do regularnego dochodu) lub EDO (kapitalizacja - najwyższy zysk przy długim horyzoncie).
• Rodziny z 800+: ROS i ROD mają wyższe marże, ale kupić je można tylko do wysokości otrzymanych świadczeń.

Obligacje z marżą ponad inflację nie dają gwarancji konkretnego zysku - wynik zależy od przyszłej inflacji. Dlatego warto sprawdzić kilka scenariuszy, np. 2,5%, 3,5% i 5%.